입력 : 2023-07-06 08:59:55
NH투자증권이 한화오션에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 종전 3만4000원에서 4만7000원으로 상항 제시했다.
증권사는 목표 주가 상향에 대해 이익 추정치 상향 및 밸류에이션 할증률을 기존 40%에서 50%로 상향한 결과라고 설명했다.
이어 할증률 상승은 장기적으로 선가 상승에 따른 이익 개선세가 2027년까지 이어질 수 있다고 판단했다. 건조 효율성 개선에 따른 수익성 개선도 할증률 상승에 기여하는 것으로 분석했다.
정연승 연구원은 "한화오션은 6월말 기준으로 LNG선 4척을 포함하여 11억달러를 수주, 2023년 수주목표(69.8억달러)의 15%를 달성했다"면서 "경쟁사인 HD현대중공업, 삼성중공업보다 달성률이 낮으나, 이는 경쟁력 부족이 아닌, 수주 전략의 차이다"고 설명했다.
이어 "하반기 컨테이너, 카타르 LNG선 및 특수선(군함) 수주를 기대하며, 연내 수주목표 달성이 가능하다"고 분석했다.
정 연구원은 2분기 실적은 매출액 1.86조 원, 영업적자 242억 원을 기록할 것으로 전망했다.
작업 일수 증가에 따른 건조량 증가로 매출이 증가하며, 건조량 증가로 고정비 부담도 축소되면서 영업적자 규모도 축소될 것으로 내다봤다.
그는 "2분기에는 후판가, 인건비 관련하여 일회성 비용이 반영되지 않을 것으로 전망한다"면서 "인력 확충을 통해 중장기 건조량 증가에 대비 중이다"고 설명했다.
이어 "구조적인 이익 개선은 하반기부터 나타날 것"으로 전망했다.
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