입력 : 2023-07-19 08:34:27
▲한화투자증권이 한국전력에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 2만7000원을 제시했다. © 베타뉴스.
한화투자증권이 한국전력에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 2만7000원을 제시했다.
증권사는 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 약 0.5배('24년 예상 ROE 9%)를 적용해 산출했다고 밝혔다.
실적 정상화 이후에도 재무구조 개선, 배당 지급까지는 가야할 길이 멀다는 것이 증권사의 분석이다 . 다만, 완전한 정상화를 위한 첫 단추가 실적 회복이라는 점에서 3분기 턴어라운드의 가시화는 의미가 크다는 입장이다.
현재 동사의 주가는 시장 컨센서스 기준 12M Fwd. P/B 0.37배 수준이다.
송유림 연구원은 "3분기에는 연료비 및 구입전력비 감소가 본격화됨에 따라 영업이익의 무난한 흑자 전환이 예상된다"면서 "유연탄 가격은 연초 이후 최근까지 꾸준한 하락세를 나타내고 있고, LNG 가격 또한 6월에 저점을 찍고 잠시 변동성이 커졌으나 최근 다시 진정이 된 상태다"고 설명했다.
이어 "에너지 가격이 실적에 반영되기까지 4~5개월의 시차가 있음을 고려하면 적어도 올해 하반기 실적은 에너지 가격 변동으로부터 자유롭다"고 판단했다.
아울러 "LNG 가격 하락과 함께 SMP도 빠르게 내려가고 있는 추세인데, 6월 SMP는 147원을 기록했으나 3분기 평균으로는 120원 대를 전망함에 따라 전력판매단가(5월 139원/kWh)와의 완전한 역전이 기대된다"고 밝혔다.
목록
위로