입력 : 2023-08-01 09:16:52
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NH투자증권이 이노션에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 5만8000원을 제시했다. 종전 목표 주가 대비 5% 상향된 수치다.
증권사는 목표 주가 산출에 대해 2분기 어닝 서프라이즈. 인력 관련 선제적 투자로 영업비용 상승했으나, 그만큼 광고 집행이 증가하며 비용 부담을 상쇄 중인 점을 반영했다고 설명했다.
이화정 연구원은 "목표 주가 상향은 비우호적 업황 속 차별화된 외형 성장세를 고려해서 실적 추정치를 상향한 영향이다"면서 "캡티브의 안정적 집행(신차 마케팅) 이어지는 가운데, 선제적 인력 투자에 따른 비캡티브 집행 회복까지 확인되는 구간이다"고 설명했다.
이어서 "디플랜360(미디어렙) 인수 및 콘텐츠JV 설립에 이어 추가 M&A 고려 중인 만큼, 하반기에도 구조적 비용 확대 추세는 이어질 것"으로 전망했다.
계속해서 이 연구원은 "광고 경기 회복세 더디지만 관련 우려는 대부분 주가에 반영된 상황이다"면서 "오히려 업황 회복 없이도, 인력 투자 효과(비캡티브 집행 확대)가 드러나고 있다는 점에 주목해야 한다"고 설명했다.
그러면서 "신사업 투자가 그만큼 효율적으로 진행되고 있다는 것과 배당 매력(배당수익률 4.8%(중간 1.1%+ 기말 3.7%)) 또한 유효하다"고 밝혔다.
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