입력 : 2023-10-06 08:14:10
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키움증권 SK바이오사이언스에 대해 투자 의견 중립과 목표 주가 6만원으로 조정했다.
증권사는 목표 주가 조정에 대해 지속적인 적자 전망으로 영업가치를 배제한 결과다고 설명했다
허혜미 연구언은 SK바이오사이언스 올해 3분기에 시장 예상을 크게 웃돌는 실적을 기록할 것으로 전망했다.
허 연구원이 추정한 3분기 예상 매출은 1886억원, 영업이익은 824억원으로, 지난해 대비 각각 107%, 286%의 성장률을 보일 것으로 예상됐다.
이는 시장 예상치인 매출 991억원 및 영업이익 112억원을 크게 웃돌는 수치다.
허 연구원은 높은 실적의 주요 원인으로는 노바백스와의 계약 종료 후 발생한 정산금 유입을 꼽았다.
노바백스와의 협약 해지 후, 미정산 금액과 주식 매각 공시가 있었다. SK바이오사이언스는 노바백스의 주식 6.45%(650만주)를 1101억원에 인수하기로 하였다.
올해 실적 전망은 매출 2740억원, 영업적자 28억원으로, 매출은 지난해 대비 40% 감소, 영업이익은 적자로 전환될 것으로 보인다.
허 연구원은 “'스카이셀블루' 독감 백신 생산은 내년부터 매출에 기여하겠지만, 대규모 CDMO 계약은 미발생 예상으로 인해 실적 개선이 쉽지 않다"면서 "고정비와 연구개발비의 증가로 실적 향상이 필요하나, 신규 사업 확장, M&A, 노바백스 변이 백신의 해외 생산 공급 등이 실적 개선에 큰 도움이 될 것”이라고 진단했다.
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