입력 : 2023-12-02 09:45:49
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삼성증권은 농심의 목표주가를 3분기 실적 둔화에 따른 밸류에이션 하향으로 60만원에서 54만원으로 조정했다.
최지호 삼성증권 연구원은 농심의 3분기 북미 매출액 성장 둔화를 감안하여 국내 경쟁업체의 내년 주가수익비율(PER) 평균 13.4배에 15% 프리미엄을 적용해 이를 결정했다고 설명했다.
그러나 최 연구원은 3분기 실적이 이미 현 주가에 반영된 요소로 보고 내년 실적 개선 기대감에 대해 '매수' 의견을 유지했다. 특히, 내년 농심의 북미 매출액이 전년 대비 9% 성장할 것으로 예상하면서, 미국 남부 시장 진출이 농심의 밸류에이션 재평가의 열쇠가 될 것이라고 강조했다.
최 연구원은 농심이 2024년까지 텍사스를 포함한 남부 지역의 점포 입점을 본격화할 계획임을 언급하며, 이 지역이 북미 내 인구수 비중이 가장 높은 수준임을 고려할 때, 계획 실행 단계에서 실적 모멘텀으로 작용할 것으로 기대한다고 덧붙였다. 이러한 전략적 진출은 농심의 장기 성장 잠재력을 보여주는 중요한 요소로 평가된다.
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